Cinq essais dans le domaine monétaire, bancaire et financier

La thèse étudie plusieurs problématiques centrales et actuelles de la finance moderne : la rationalité limitée des agents et leurs biais comportementaux vis-à-vis des valeurs nominales, le problème de la juste évaluation du prix des actions, la refonte du paysage de l'industrie post-négociation en Europe suite à l'introduction du projet de l'Eurosystème Target-2 Securities, ainsi que les modèles de défaut et les méthodes d'estimation des cycles de défaut  pour un secteur donné. Les techniques employées sont variées: enquêtes sur données individuelles, économétrie, théorie des jeux, théorie des graphes, simulations de Monte-Carlo, chaînes de Markov cachées.
Concernant l'illusion monétaire, les résultats confirment la robustesse des résultats d'études précédentes tout en dévoilant de nouvelles perspectives de recherche, par exemple tenter d'expliquer la disparité des réponses selon les caractéristiques individuelles des répondants, en particulier leur formation universitaire. L'étude du modèle de la Fed montre que la relation de long terme entre taux nominal des obligations d'Etat et rendement des actions n'est ni robuste, ni utile à la prédiction sur des horizons temporels réduits. L'étude sur Target 2 Securities a été confirmée par les faits. Enfin, le modèle d'estimation des défauts à partir de chaînes de Markov cachées fait preuve de bonnes performances dans un contexte européen, malgré la relative rareté des données pour sa calibration.