Théorie du portefeuille (4020)

(mai 2022)

Ce cours est une introduction à la théorie du portefeuille. Il s’articule autour de 4 parties. La première introduit les outils et concepts de base : mesures de rentabilité, portefeuilles, position courte et longue, types d’indices, etc. La seconde présente l’analyse moyenne-variance, ce qui permet d’introduire, entre autres, les indices de performance, les notions de frontière efficiente et de portefeuilles efficient, tangent, etc. La troisième partie présente les modèles d’évaluation : le modèle d’évaluation des actifs financiers (MEDAF) et le modèle d’évaluation par arbitrage (MEA). Le MEDAF est décliné dans deux versions selon qu’existent ou non des contraintes à l’endettement. Le MEA donne aussi l’occasion de discuter le modèle dit de Fama et French. Enfin, une quatrième partie est dévolue à l’hypothèse d’efficience. Une fois celle-ci présentée, nombre de ses prédictions sont discutées et une revue de la littérature empirique les évaluant est proposée.